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有的人在加仓，有的人在逃跑。
文字| 潘杰、李鑫
封面来源|视觉中国
来源|豹变（ID：baobiannews）
自由与暴富，每个年轻人都有一个财富与自由的梦想。 去年年底，不少年轻人在炒基金时被“斩断”后转向币圈。 他们坚信自己找到了一条通向光荣和梦想的黄金之路，但虚拟货币也充满了“人性现实”。 5月19日晚暴跌时刻，大量财富消失，有人加仓，有人出逃……
看来财富的密码越来越难琢磨，“认不出来”的年轻基督徒转而翻墙，成为货币投机者。
25岁的蓝正宇是一家互联网公司的经营者。 他脑子里总是想象着这样一个场景：在996和PUA的双重压力下，他沮丧地在交易所开了账户，然后关闭了电脑。 ，下一秒他就冷静地提交了辞职申请报告。
为了实现顺利退休，蓝正宇此前将所有的钱都投入了基金。 科技、制造、白酒是他投资的三个领域。 进入游戏几个月后，浮动利润逐渐消失，甚至开始亏损。 蓝正宇看着理财APP上的亏损逐渐加大，各种“韭菜”评论纷至沓来。 他只能自嘲这是一个投资黑洞。
在一次次割肉以表达自己的野心后，蓝正宇赶上了虚拟货币的浪潮。 2020年10月，比特币还在万元左右徘徊。 到今年4月中旬，已飙升至6.5万美元。 狗狗币、柴犬币等也开始增长数十倍甚至数百倍。
与股市、基金不同，虚拟货币的涨跌没有上限。 金钱游戏的跌宕起伏充满了情感和疯狂。
北京时间5月19日，虚拟货币迎来至暗时刻。 晚上8点到10点左右，比特币一度跌破3万美元，狗狗币跌幅超过50%，价格腰斩。
经历了那一瞬间的暴跌后，蓝正宇的心沉到了谷底。 另一位玩家告诉记者，当时他输了23%。 更多新晋年轻玩家也在疯狂的市场中开启了杠杆游戏，带来了更大的波动。 币币数据显示，全网24小时清算金额超过400亿元，清算人数超过50万人。
但更多人的心态是，现在是抄底的好时机吗？
经历过股市几轮牛熊的90后投资者张华，看着币圈的金钱游戏，告诉记者，“现在市场上傻子和坏人很多”。
总有人加仓
幽默的狗头标志闪耀着诱惑。
“虚拟货币可能是打破阶级壁垒的唯一机会。”
蓝正宇告诉记者。
选择比努力更重要，这一代年轻人都明白。 70后，乘着房地产上涨的浪潮，受到房地产的保护； 许多80后都分享了互联网、移动互联网公司上市的财富盛宴。
对于1995年以后出生的人来说，生活成本日益增加，通过努力工作和职场晋升致富的可能性越来越低。 见多了快速致富的神话，他们把目光投向了回报高、周期短的投资方式，当然风险也更大。
2020年，国内基金市场如火如荼，89只基金业绩翻倍，最佳基金年化收益率达到166.56%。 财富效应吸引越来越多的年轻人开始“募基”。 据支付宝发布的《中国家庭理财趋势报告》显示，2020年新增基督徒中有一半以上出生于90后。
哔哩哔哩、小红书涌现出一批“狂野投资达人”，教缺乏金融知识的年轻人炒基金。 新基督徒甚至善用饭圈文化，建立了基金经理后援团，并以“坤坤不老，蓝筹会老”的口号表达了自己的喜爱。
蓝正宇也贡献出了自己的小金库。
所有的变化都是从牛年的第一个交易日开始的。 资金下跌引发网络一片哀嚎。 新能源、白酒不再成为年轻人的财富护城河。 张昆、冯波、刘彦春、葛兰等多人被捕。 被年轻人追捧的明星经纪人跌落神坛，被微博批评。
与此同时，虚拟货币交易活跃，以及在社交平台上回应大家的“币圈领军人物”马斯克不断鼓励带货，比特币、狗狗币等再次进军该领域年轻人的视野。
“我可以加入一家大公司，升职，或者创业，但狗狗币是最快的方式。” 蓝正宇告诉记者，2018年，他看着比特币从谷底慢慢崛起，“我错过了比特币，现在我不能再错过狗狗币了。”
2018年，蓝正宇在美国读书时，在西雅图的比特币ATM机上用0.3个比特币兑换了2100美元。 他形容这种感觉“太震撼了”。 作为一个很早就进入这个行业的“炒币者”，他的父亲也成为了蓝正宇的领路人。 区块链数据和分布式技术是父子俩共同的话题。
蓝正宇将部分工资投入虚拟货币，并逐渐加大投资力度。
对于从事电商业务的聂远来说，钱从来都不是问题。 2018年，他使用交易所的简易版软件购买了1万元的比特币，短时间内就上涨了50%。 这个增幅是惊人的。 他迅速将手中的虚拟货币全部卖掉。
在对该基金彻底失望后，他将投资重点转向了狗狗币。 “当我购买狗狗币时，价格约为 0.004，很快就变成了 0.04，大约上涨了 10 倍。” 聂远语气中难掩自豪。
大家都这么称呼狗狗币，它刚诞生时只是一个笑话。 2013年，比特币价格迅速上涨，从一文不值到几十美元。 为了嘲讽当时的加密货币投机热潮，前 IBM 工程师 Marcus 和 Adobe 软件工程师 Palmer 创建了自己的虚拟货币 DOGE，以狗头作为标志，充满恶意。
谁也没想到，马斯克强大的带货能力会让狗狗币成为2021年币圈的“头号潮流”。
与股票交易或基金投机不同，虚拟货币的涨跌没有上限，杠杆作用更加疯狂。 Lebit矿池创始人蒋卓尔曾警告称，币圈是一个没有任何熔断措施的市场。 各种抵押贷款和高倍数期货期权，在价格暴跌时，踩踏事件难免会一次又一次地发生。
虚拟货币的走势每天24小时都在不断变化。 聂远回忆，4月15日涨幅最高达到220%，涨幅略多一倍。 然后第二天，狗狗币迅速下跌，从0.47美元跌至0.16美元的低点。
这比股票、基金一下子冲顶又下跌要刺激得多。 最疯狂的时候，聂远彻夜难眠。 他就像是赌场里兴奋的赌徒，对着手机屏幕大声喊着，绿了，绿了。
在虚拟货币中，绿色代表增加，红色代表减少。
手机APP中的红灯和绿灯不断交替，每一分钟都决定了你的喜怒哀乐。 上一个时期，你可能因为暴跌而心烦意乱，下一个时期，你可能因为没有抄底而心烦意乱。 以下是币圈玩家最希望获得的高倍数回报，但幸运的“绿灯”有时就与他们擦肩而过。
聂远也是狗狗币微博超级聊天的主持人。 在交流群中，我们会看到一些极端的现象。 有的玩家持有5万元，短时间内就变成了200万。 有时，我们看到超过400万元在一两个小时内就被直接清算。
“卖空加杠杆，只要价格跌1%，本金就没了。” 最终我只得到了少得可怜的炒币经验。
虚拟财富的神话主导了人们的思想
什么是现实？
比特币和狗狗币正在行使一种看不见但渗透到各处的诱人规则。
吴岩自称币圈大佬。 如果他在圈子里混得久了，自然会成为前辈。 吴言发现，现在提问的用户群体非常年轻。 既然大家都有类似的问题，他干脆就成了B站的UP主。 一段花500元炒币赚100万的视频刚刚上线，观看次数突破10万。
“狗狗币根本没有价值。”
虽然在视频和文章中教用户如何进圈、买币，但提到狗狗币，吴岩却很不屑。 吴岩认为，狗狗币市值持续飙升正是因为马斯克的一声令下，造就了一批信徒。 它只是一种流量货币。 有流量，价格就会上涨，没有流量，价格就会下跌。
而聂远是狗狗币的绝对支持者。 在他关注的相关信息中，NBA小牛队可以使用狗狗币购买一些球衣等衍生品。 这些交易肯定会在未来的业务中得到应用。 SpaceX 将接受狗狗币作为独家支付方式。
聂远的判断是，狗狗币未来价值很大，即使目前亏损，他也不会出售。
“很多货币实际上没有资格发行，大多数人都在投机。” 聂远告诉小编，狗狗币火了之后，猪币、鸟币趁机被热捧，很多人通过炒作赚钱。 短期快钱，赚到一笔钱就赶紧提现。
人的心总是贪婪的。 一旦你发了财，你总是想赚更多，更不用说放弃了。
蓝正宇直言不了解虚拟货币的市场规则。 如果强行总结规则，三日上升，一日下降。 但在牛市中，谁知道明天是否会变成熊市。 还有一个规律是，暴涨之后，肯定会继续暴涨。
“虚拟货币的未来在于共识，只有共识才有价值。” 蓝正宇认为，比特币是虚拟货币的共识。 只要比特币在币圈不失败，就永远有人投资。
马斯克是比特币和狗狗币的最大推动者，他是全球杰出企业家中最不寻常的一位。 他对这个剧变的时代充满了冒险热情，他对太空的热情吸引着人们。 他对新世界的憧憬激励着渴望财富的人们。 但他喜欢操纵人心，对资本经营无限痴迷。
当币圈赚钱的信号一步步传递下去，对财富有着无尽渴望的年轻人纷纷涌入。
为了传播这个游戏，一些数字资产金融服务商想出了裂变的方法。 邀请好友即可共同瓜分5万美元狗狗币。 甚至有人自称是货币大师，可以进行占卜预测。 999元，你就可以知道狗狗币的下一步走向。
积累了数万粉丝后，吴岩很快推出了自己的区块链知识网站。 网站每天的访问量基本在5000人起，浏览的用户都是币圈新手。 看到巨大商机后，吴岩加入了虚拟货币付费知识圈。 想要加入圈子的用户必须支付199元的月费。 在付费知识圈，吴岩会发布比特币行情分析，忠实粉丝会在每条帖子后留下评论和点赞。
5月17日，吴岩在知识支付圈发文，“接下来的行情，头寸还会继续爆仓，这些新韭菜会被砍掉留下来。马斯克停止比特币支付，对散户来说只是一个导火索” ’的情绪。本质上，原因是比特币上涨的时间太长了。” 吴岩坚定地表示，相信未来一段时间牛市仍将保持，会有正常的回调。
吴岩发表此番言论后不久，就发生了“矿难”，比特币大幅下跌。 期内跌幅超过10%，跌破44,000美元关口，较日内高点跌近5,600美元。 比特币领涨，币圈整体下跌，狗狗币跌幅超10%。
与此同时，国内虚拟货币正迎来强有力的监管。 5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布声明，抵制虚拟货币炒作，并警示相关风险。
5月19日，虚拟货币暴跌。 比特币一度跌破3万美元。 其他虚拟货币纷纷被抢注，数千亿资金被蒸发。
聂远的虚拟货币资金总额损失了23%。 不过，在谈到下一步时，聂远回答说，他可能会再买一轮。 蓝正宇一开始不想说话，但凌晨1点，比特币反弹，他又高兴起来。
这是一个不透明的投机市场。 蓝正宇把自己比作买彩票的人。
华尔街没有什么新鲜事
“投机与山一样古老。华尔街没有什么新鲜事。”
这是20年代美国投机之王杰西·利弗莫尔的经典名言。 利弗莫尔想要表达的是，在投机交易中，人性的贪婪和恐惧从未改变。
贪婪和恐惧的现实解释是各种资产的多头和空头的交替，典型的例子就是比特币。
2010年，中本聪开采了第一个比特币。 此后经历了三次大涨，平均跌幅超过80%。
“下跌80%是什么概念？如果一个投资标的从10元跌到2元，需要上涨5倍才能回到起点。更可怕的是，即使跌了70 “3元的白菜价就是埋伏，之后还会有更多，至少有30%会被困。”私募投资人张华告诉《豹变》。
让人记忆犹新的是，2017年，比特币成为投资市场的一匹黑马。 数据显示，2017年，比特币涨至19664美元/币，创历史新高，带动币圈疯狂。 各种空气币和山寨币激起了投机者的情绪。 然而，比特币很快就从其最高市值暴跌了 80%。
在张华看来，即使不考虑历史上的过山车行情，也很难逃脱本轮数字货币的暴涨。
本轮数字货币暴涨的宏观背景是美国等国在疫情期间开始疯狂印钞、放钞。 作为独立于全球货币体系的虚拟商品，数字货币可以理解为全球货币的镜像：如果货币贬值，数字货币就会升值。 投资策略团队此前在报告中提到，2015年后的货币枯竭可以解释比特币上涨的67%。
但就像树不可能长到天上一样，货币发行的戏剧也不会永远持续下去。 核心制约来自于通货膨胀。
所谓通货膨胀，是指流通中的货币供应量超过流通中的商品所需的货币量。 用白话来说，就是钱越来越薄，物价越来越贵的意思。 典型的例子是美国，4月份反映通胀的CPI数据大幅超出市场预期，创出多年新高。 这意味着美联储可能随时加息、收紧货币，这极有可能成为压垮数字货币的最后一根稻草。
除了关注货币紧缩之外，张华善意提醒投资者警惕所谓老板背书和狂热的致富情绪。
在他看来，当前推动数字货币崛起的力量，不仅仅是那些受暴涨诱惑入市的人，还有一群善于编造故事的“精明投机者”。 这群人参与交易，其实是没有信仰的。 他们完全看好它的受欢迎程度，并尝试利用上涨的惯性来做“动量”交易。 “一旦他们发现有不好的事情发生，比如宏观经济或者监管环境发生变化，这群人就会立即撤退，导致资产急剧下降。”
事实上，类似的观点在金融圈并不罕见。
2020年，前《华尔街日报》金融专栏作家摩根·豪瑟在其《金钱心理学：关于财富、贪婪和幸福的永恒教训》中介绍了金融泡沫从形成到破裂的模型。
以股票为例，豪瑟表示，股票在上涨的中后期，会有一个换手的过程。 即价值投资者离场，看好股价的投机者接替，炒作加剧。
但当这种炒作过程进一步演化时，就会出现一个奇怪的现象：投机者推动的价格疯涨，会吸引一些最先入市的价值投资者再次买入。 这些资金被骗参与后，就意味着市场上仅存的最后一点潜在购买力已经耗尽。 以后如果有什么风吹草动，股价随时都会暴跌。
在豪瑟看来，部分价值投资之所以会被回购，是因为“道德不够”，看不清中后期市场的核心玩家，最终被股价上涨误导。
“虚拟货币已经到了这个阶段，如果你忍不住参与，就不要参与。”
张华给出了自己的看法。 年轻人要想玩得开心，就要考虑自己的冒险能力，不要太过投入。
（应受访者要求，文中姓名均为化名）
